Eloy Varela Caseiro naceu na Barrela, na provincia de Lugo, e alí viviu ata a súa adolescencia. O ritual do cine ambulante espertou nel unha curiosidade que anos máis tarde ía satisfacer. Soñar co cine no rural galego dos anos cincuenta era una utopía, así que antes do celuloide chegou a álxebra. Licenciouse na Facultade de Matemáticas da Universidade de Santiago de Compostela no ano 1977. Comezou deste xeito o seu percorrido por diferentes centros galegos de ensino e tamén fixo efectiva a súa afición pola creación cinematográfica .

Realizou as súas primeiras películas en Super 8. A estrea produciuse en 1982 cunha curtametraxe de terror titulada 'Calquera día'. Tamén desenvolveu un importante traballo documental, como a fita 'Cariño, un pobo marxinado', documental sobre a loita do concello de Cariño (A Coruña) por se segregar do de Ortigueira (1986).

Coa escritora Fina Casalderrey, ademais deste 'Dúas letras', filmou o drama 'Garuda' no ano 2010.

Alén destes proxectos, traballa no eido da infografía en 3D e na dirección e producción de videos musicais. Compaxina esta labor coa súa docencia no IES Illa de Tambo de Marín.